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良茂期货北京营业部

期货有风险,入市需谨慎

 
 
 

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上海良茂期货经纪有限公司是第一批由中国证监会和国家工商总局审核批准的大型国有期货经纪公司,成立于1993年,是上海商品交易所,郑州商品交易所,大连商品交易所的全权会员,是中国金融期货交易所的结算会员。其中我北京营业部于1993年设立,在京城持续经营至今以达16年,是一支拥有优良信誉和丰富市场实践经验锐意进取的团队。

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期货2009.9.2--大宗商品陷入调整泥潭,稀贵金属则彰显与众不同  

2009-09-02 15:36:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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在国内股市陷入震荡盘跌以及周边商品市场进入回调格局中,国内期货市场多数品种难以幸免,价格纷纷从高位滑落。基本金属遭到空头打压,农产品豆类则被动跟随外盘呈现疲软运行,能源板块更是受到国际油价的大幅波动以及需求的低迷而演绎着“跌跌”不休的震荡下挫行情。就在这盘面皆绿的氛围中,稀贵金属黄金则闪烁着属于它的光芒。

 

经济层面表现疲软,黄金避险功能凸显

形式上看:因7月营建支出的大幅下降抵消了住房市场表现强劲所带来的积极影响,美国股市和原油大跌,美元在避险情绪的推升下大幅走高,黄金则部分受益于避险买盘的推动小幅收高。美国7月NAR成屋签约销售指数和8月ISM制造业指数均好于预期,但因利好兑现,加之金融股和商品股走软,美股盘中调头急跌,主要股指收盘均下跌2.0%以上。这提高了风险厌恶情绪,打击了高风险资产的需求,促使资金流向黄金市场,抵销了实物需求不振带来的利空影响。不过商品市场整体都在调整氛围内,或多或少对金价也是存在一定影响。

走势上看:近期避险需求及通胀预期支撑国际金价在950美元附近窄幅整理,短期以横盘走势为主。对比其他大宗商品进入回调的态势而言,此时更能凸显黄金的避险本色,日线观察国内沪金0912合约仍在今年以来所形成的大三角形整理形态中震荡运行,期价多数时间在210.00附近徘徊,相对坚挺的走势隐约中给后势价格冲击上档215.00一线埋下了伏笔,不过震荡的节奏仍是近期沪金作为防守型品种的走势特点。故此操作中,沪金0912合约在206.50以上的多头可以继续留守,等待上演价格走高的时刻,但此时并不建议追高,逢低参与才是良策。

 

喜忧参半的经济数据无法驱散投资者对全球经济总体的忧虑。基本金属承压较重。LME铜库存昨日增加1025,现总存量299950。三个月铜收于6185美元跌325,跌幅达5%。

国内期市,早盘沪铜应声下跌至48000下方,短期周边市场和国内股市对沪铜影响较大,在外部环境“彷徨”的氛围中不排除沪铜0912合约或将走入弱势格局中,下档先看46500~47000一线支撑,偏空思路看市。

实体经济并未实际多少好转,可锌价前期的快速上涨已经对下游生产企业构成了压力。近期在外部环境偏利空的环境中,沪锌0912合约即以进入调整格局。技术上短线15000一线逐步形成阻力带,各条均线开始对期价产生反压作用,偏空思路看市,但不轻易追空,以免被套。

 

国内豆类交投清淡,调整思路对待

受商品市场普遍下跌打压加之缺乏霜冻威胁,周二CBOT大豆期货市场收低。由于缺乏新出口需求提振,天气因素继续对大豆盘面施压。商品和金融市场普遍疲软亦增添大豆防守基调。对冲压力及牛市解仓套利交易令9月大豆期价遭遇重挫。

国产大豆现货运行平稳,产区大豆行情依旧有价无市,市场购销清淡。国储将于今日继续拍卖临储大豆,在国家补贴政策出台之前,油厂采购国产大豆意愿不强。由于天气因素炒作以及外围市场波动加剧,近期连豆1005合约运行在震荡调整态势中,今日早盘低开考验3600一线重要支撑,但随后逐步震荡走低,收盘时该支撑宣告失手,空方气焰不排除后期还有蔓延。空头思路对待。

豆粕现货报价继续持稳,猪肉、蛋禽价格连续上涨,提振国内养殖业需求回暖。但目前市场需求方仍存在观望心理。阶段豆类期货市场陷入调整格局,利空氛围仍然较浓,其豆粕1005合约交易重心节节下挫,今日早盘更是跳空低开在前期支撑2850之下,表明市场多方暂无恋战之意,故此操作中对该合约先行规避期价走低的风险,适当采取逢高短空对待,老空头可继续持有。

油脂类品种主要受大豆、原油及周边金融市场普跌打压而走低,其棕榈油1005合约技术看未来不排除存在下探6000一线的预期,高位空单可继续持有。豆油1005合约适当逢高沽空对待,但一定注意仓位的合理控制。

 

能源板块大幅波动,注意规避下挫风险

美国股市大跌和美元汇价大幅上升,拖累油价自稍早涨势中回落。美股在中国股市已经大幅走弱,且自身也面临调整需求的情况下,进一步走软。昨日公布的良好的制造业和房屋数据也未能阻止跌势。市场始终忧虑疲弱的消费者状态。

亚洲燃料油市场依旧坚挺,现货升水以及裂解价差走强,但国内方面受需求制约报价稳定。发改委决定上调汽柴油价格300元/吨。

外部环境的不确定性引发市场对当前相对脆弱的经济能否支持油价继续走高存有担忧,短期原油价格上行阻力较大,75美元/桶成为了阶段屏障。沪燃油0911合约受国内整个股市和期市人气影响较大,近期徘徊于4000附近,不过上冲力度相对有限,故此先行多看少动为宜,适当把握一些日内高抛低吸机会而已。

隔夜国际原油价格继续大幅下跌,日元兑美元进一步走高,对东京橡胶构成利空效应,短线下探至200日元附近。受此影响沪胶1001合约早盘大幅低开,下探至我们前期提到的17400一线,今日海南农垦挂单价下挫至17630元/吨,云南农垦挂单价为17843元/吨;国际市场表现坚挺,RSS3报价为2160-2170美元/吨,SIR20报1960-1970美元/吨;保税区市场价格稳中有升,整体买气不强,RSS3报2140美元/吨,与外盘报价价差逐步缩小。目前下游工厂购买意愿不强,船货和现货成交量均有限。天胶短线跌幅过深不排除在17500附近出现技术整理走势,日内短空处理,多以获利兑现为目的。老空单可把握波段操作。

 

(免责声明:期货有风险,入市须谨慎;技术分析不做入市依据。使用前请核实,风险自负!)

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